EVバッテリースワッピング市場規模、CAGRおよび予測（2025年～2035年）

大型トラックのスワッピングと中国のマルチブランドネットワークが、EVバッテリースワッピング市場を2035年までにUSD 22.11 Billionへ押し上げる

Radial Insightsは、世界のEVバッテリースワッピング市場の規模を2025年にUSD 3.18 Billion、2026年にUSD 3.86 Billion、2035年までにUSD 22.11 Billionと推計しており、CAGR（年平均成長率）は21.40%です。現在、その収益の大半はNIO、CATL、Gogoro、SUN Mobility、Battery Smartが運営するスワップネットワークが生み出しています。

当社はEVバッテリースワッピング市場を、スワップサービス（サブスクリプションおよびスワップごとの料金）からの収益に、スワップステーション、ステーションのプールで保有されるスワップ対応バッテリーパック、およびそれらを管理するソフトウェアの販売とリースを加えたものと定義しています。対象範囲は二輪車、三輪車、乗用車、小型商用車、大型トラックです。プラグイン充電ハードウェア、車両販売、固定式パック向けに自動車メーカーへ販売されるバッテリーセル、バッテリーリサイクルは対象外であり、それぞれRadial Insightsの別のレポートで追跡しています。

中国が市場の中核です。Gasgooが引用した中国充電連盟（China Charging Alliance）の集計によると、2026年1月末時点で全国のスワップステーションは5,925か所であり、1か月前の5,155か所から増加しました。NIOは2026年10月13日に4,178か所目のスワップステーションを開設し、累計スワップ回数は120百万回を超えています。CATLは2026年6月30日に2,000か所目のChoco-SEBステーションを設置し、毎月200か所以上を追加しています。

大型トラックは最も成長の速い車両セグメントであり、2035年までのCAGRは28.70%です。IEA Global EV Outlook 2026によると、2025年の中国の電動トラック販売のうちスワップ対応トラックが約15%を占めました。CATLのQiji Energyは、2025年末の305か所から、2026年末までに累計900か所の大型トラック用ステーションを目指しています。

アフリカは小さな基盤からではあるものの年率31.10%で最も成長の速い地域です。ウガンダのSpiroなどの二輪車ネットワークや、SUN Mobilityが計画するアフリカでの展開が拡大しているためです。アジア太平洋（APAC）は2025年に81.20%と最大のシェアを維持しています。

あらゆるスワッピングのセグメント軸で、フリート用途が個人所有を上回る成長

スワッピングが最も速く成長するのは、車両が1日に長時間稼働し、ダウンタイムがコストに直結する分野です。このパターンは以下のすべてのセグメント軸に表れています。乗用車より大型トラック、キャビネットより自動ステーション、個人所有者より物流および産業用フリートが速く成長しています。下表は、2025-2035年におけるEVバッテリースワッピング市場の各セグメントについて、Radial Insightsの成長率を示したものです。

二輪車が台数ベースでリードし、大型トラックはCAGR 28.70%を記録

スワップ回数が最も多いのは二輪車です。台湾のGogoro、インドのBattery SmartとSUN Mobility、日本のGachacoはいずれも、ライダーが1分以内に手作業で交換できる小型パックで運営されています。Battery Smartは2025年5月にUSD 29 millionを調達した際、スワップ回数が74.9百万回を超えたと報告しており、SUN Mobilityはインドで月に1.4百万回を超えるスワップを処理しています。二輪車は、スワップ1回あたりの価格が低く、最も活発な市場が成熟しつつあるため、年率19.60%で成長します。三輪車はインドの貨物用および旅客用オートリキシャのフリートに支えられ、20.80%で成長します。乗用車は、NIO、GAC AionやBAIC ArcfoxなどのCATL Choco-swapパートナー、Aultonのマルチブランドネットワークにけん引され、20.40%で成長します。小型商用車は23.10%で成長し、大型トラックが28.70%でトップです。トラック輸送では、数分のスワップが1時間以上かかることもある充電停車に取って代わり、1回のスワップがスクーターのスワップよりはるかに多くの収益をもたらします。

乗用車およびトラックのネットワーク拡大に伴い、自動ステーションがキャビネットを上回る成長

自動スワップステーションは年率22.90%で成長します。これはNIO、CATL、Aulton、Qiji、Ampleが採用している、車両の下部または側面からパックを取り外して装着するロボット式のベイです。1基あたりのコストはキャビネットをはるかに上回り、当社のモデルではステーションの販売とサービス収益の両方を計上しています。二輪車および三輪車ネットワークに対応するキャビネット型および手動ステーションは18.70%で成長します。これらはコンビニエンスストア、給油所の敷地、駐車場に設置できるほど安価であり、展開範囲は広いものの、1基あたりの収益は控えめです。小型の220VステーションであるGoStation QをGogoroが投入したことは、サプライヤーが価格を引き上げるのではなく、キャビネットのコストを引き下げていることを示しています。

バッテリーサブスクリプションがスワップごとの従量課金を上回る

Battery-as-a-Serviceのサブスクリプションは年率22.30%で成長します。NIOのBaaSやGogoroのプランのように、購入者はパックなしで車両を購入し、エネルギー容量を月額でレンタルします。これにより車両の初期価格が下がり、事業者は継続的な収入を得られます。スワップごとの従量課金は19.80%で成長します。この方式はインドの三輪車ネットワークで主流であり、ドライバーは日々の収入からスワップごとに支払っています。予測期間中は、基本サブスクリプションとスワップごとの追加料金を組み合わせる事業者が増える可能性が高いと見ています。

産業用および物流フリートが個人所有者を上回る成長

個人所有者は年率18.90%で、エンドユーザーの中で最も低い成長率です。夜間に駐車される乗用車では、自宅充電がスワッピングと直接競合するためです。配車サービスおよびタクシーフリートは22.60%で成長し、AultonとCATLが中国の都市でターゲットとしている用途です。配送および物流フリートは24.80%で成長します。鉱山、港湾および産業用フリートは26.30%で成長します。固定ルートを持つクローズドループの現場は、大型車両向けの専用スワップステーションに適しているためです。

市場トレンド

自動車メーカーだけでなくバッテリーメーカーもスワップネットワークを構築

最大のバッテリーメーカーであるCATLは、スワップインフラを構築して多くの自動車メーカーに販売しており、単一ブランドモデルに終止符を打っています。同社は2025年12月までに45都市で1,020か所のChoco-swapステーションに到達し、2025年の目標である1,000か所を上回りました。さらに2026年の目標を140都市以上で3,000か所超に引き上げました。2026年6月までに180都市で2,000か所のステーションを設置しています。GACは2025年11月にCATLと10年間の戦略的契約を締結し、2026年4月にはGAC Aion RTのスワップ対応版が発売されました。共通の標準ブロックにより1つのステーションで多くのブランドに対応できるため、稼働率が向上し、投資回収期間が短縮されます。

燃料小売業者がスワップの設置拠点に

石油会社は燃料需要が減少する中で、沿道の顧客を維持したいと考えています。2025年4月、CATLとSinopecは2025年に少なくとも500か所のスワップステーションを建設することで合意し、長期目標を10,000か所としました。スペインでは、AmpleとRepsolが2025年9月にマドリードで3か所のスワップステーションを追加し、StellantisのカーシェアリングサービスFree2Moveの改造済みFiat 500e約100台に対応しています。日本では、ENEOSが二輪車用バッテリーシェアリング会社Gachacoの株主となっています。給油所の敷地には土地、電力接続、交通量が備わっているため、立地コストの大部分が不要になります。

標準化が企業ルールから国家規格へと移行

中国の市場監督当局SAMRと標準化機関SACは2026年3月31日、電動二輪車およびモペッド用バッテリースワッピングシステムに関する推奨国家規格GB/T 47352-2026を公表し、2026年10月1日から施行されました。日本では、ホンダが2026年4月にGachacoの株式47%を取得し、同社を連結子会社としました。Gachacoの交換式二輪車用パックは、ホンダ、ヤマハ、スズキ、カワサキが共同で使用しています。インドでは、電力省が2025年1月にバッテリースワッピングステーションに関する個別のガイドラインを発行しました。共通規格はネットワークが孤立するリスクを低減し、事業者の資金調達を容易にします。

新興市場の二輪車および三輪車ネットワークに資本が流入

SUN Mobilityは2025年7月にUSD 135 millionの資金調達ラウンドを完了し、Helios Climateがアフリカへの事業拡大資金として出資しました。Battery Smartは2025年5月にUSD 29 millionを調達しました。IEAによると、ウガンダではSpiroのスワップネットワークに支えられ、2025年に30,000台を超える電動二輪車が販売されました。これらの市場では自宅充電がほとんど普及しておらず、商用ライダーが多いため、スワッピングはプラグイン充電よりも速く成長する可能性があります。

抑制要因と課題

ステーションの高額な設備投資と稼働率リスク

乗用車用またはトラック用の自動ステーションは急速充電器の何倍ものコストがかかり、パックの予備在庫も必要です。1日に多くのスワップを処理して初めて投資を回収できます。AultonのIPO申請書類はそのリスクを示しています。売上高は2023年のRMB 1.16 billionから2024年にはRMB 926 million、2025年にはRMB 677 millionに減少し、自社保有ステーションは2023年末の321か所から2026年4月までに214か所に減少しました。基幹となるフリートを持たない事業者は、減価償却費の回収に苦労する可能性があります。

より高速なプラグイン充電との競争

400 kW以上の充電器と自宅充電は、個人所有の乗用車におけるスワッピングの優位性を弱めています。NIO自身も2026年10月時点で、4,178か所のスワップステーションと並行して5,424か所の充電ステーションを運営していました。これは最大のスワップ事業者でさえ充電にも依存していることを示しており、スワップに対価を支払う個人の乗用車所有者の数を制限しています。

中国と日本以外ではパック形式が分散

自動車メーカーが独自のパック形状とコネクターを設計するたびに、1つのステーションで対応できる車両の母数は縮小します。欧州と北米には乗用車のスワッピングに関する共通規格がなく、Ampleのモジュール方式もまだ少数のフリートでしか使用されていません。形式が統一されるまで、アジア以外の事業者は各拠点を正当化するためにフリート契約を必要とします。

政策の空白と安全規則

NITI Aayogが2022年に初めて草案を作成したインドの国家スワッピング政策はまだ最終決定されていませんが、現在では電力省のガイドラインがステーション運営のルールを定めています。防火安全、バッテリーの所有権、複数の所有者を経て劣化したパックの責任に関するルールは国によって異なります。IEA Global EV Outlook 2026は、スワッピングが最も重要なのは商用二輪車とトラックであると指摘しており、これは中国以外での乗用車のスワッピングが政策支援なしではニッチにとどまることを示唆しています。

成長要因

中国の大型トラック電動化がスワッピングを貨物輸送インフラに変える

ステーションあたりの収益にとって最も重要なのは大型トラックです。IEAによると、2025年の中国の電動トラック販売のうちスワップ対応トラックが約15%を占めました。30以上のトラックモデルで使用されているCATLのQiji Energyシステムは、2025年末時点で305か所の大型トラック用スワップステーションを保有していました。2026年末までに900か所を目標とし、2030年までに中国の主要高速道路の80%をカバーすることを目指しています。CATLのステーションを設置するというSinopecとの合意により、Qijiは貨物輸送回廊沿いの給油所の敷地を確保しています。トラックのスワップでは乗用車の数倍の大きさのパックを使用し、フリート事業者は稼働時間に対価を支払うため、各ステーションは乗用車向け拠点よりもはるかに多くの収益をもたらします。フリート管理者へのインタビューによると、現在ではスワップのコストを車両基地での充電ではなく、キロメートルあたりのディーゼルコストと比較しています。当社は、この要因が2030年まで市場の年間成長に約2.4パーセントポイントを上乗せし、その後はトラックへの普及が成熟するにつれて低下すると推計しています。

マルチブランドの乗用車ネットワークがステーション稼働率を高める

単一ブランドのネットワークは稼働率に上限がありました。NIOは4,000か所以上のステーションを建設しましたが、それを利用するのはNIO、ONVO、fireflyの車両のみです。CATLのChoco-SEBブロックは多くのブランドに適合するよう設計されており、2025年4月にCATLは中国の自動車メーカー5社のスワップ対応モデル10車種を発表し、2026年にはGACとBAICのモデルが続きました。Aultonは、長安汽車、第一汽車（FAW）、東風汽車、上海汽車（SAIC）、BAIC、GACを含む16社以上の自動車メーカーと提携しています。複数ブランドに対応するステーションは同じ設備投資で1日あたりより多くのスワップを処理できるため、投資回収期間が短縮され、Sinopecなどのパートナーを引き付けます。2026年に3,000か所超、長期的に30,000か所というCATLの目標は、この論理に基づいています。当社は、年間成長のうち約1.6ポイントがマルチブランドの採用によるものとしており、その寄与は主にAPACです。

商用二輪車および三輪車には迅速なターンアラウンドが必要

配達ライダーやオートリキシャのドライバーは、満充電まで何時間も待つことはできません。インドでは、SUN Mobilityが900か所以上のステーションを運営して50,000台超の車両にサービスを提供しており、Battery Smartは約1,500か所のステーションを運営しています。Gogoroの加入者数は2026年第2四半期までに677,000人に達し、同四半期のバッテリースワッピング収益はUSD 37.4 millionでした。日本では、Gachacoがホンダの傘下で東京と大阪での展開を拡大しています。IEAは、多くのライダーが自宅充電を利用できないアジアおよびアフリカの一部地域において、スワッピングを電動二輪車の普及加速と関連付けています。インタビューに応じた事業者によると、ライダーは1日に2～3回スワップするため、低価格でもユーザーあたりの収益は安定しています。この要因は年間成長に1.2ポイント近く寄与しており、Gogoroがベトナムでのパイロットを計画しているアフリカと東南アジアでその比重が高まっています。

機会

系統用蓄電資産としてのスワップステーション

各ステーションは充電済みパックのバッファーを保有しており、充電をオフピーク時間帯にシフトしたり、系統サービスを販売したりすることができます。NIOとCATLはいずれもステーションを分散型蓄電設備として位置付けています。スワップ料金に加えて系統収益を得る事業者は、稼働率の低い拠点での収益性を改善できます。

アフリカと東南アジアにおけるグリーンフィールドネットワーク

SUN Mobilityのアフリカに焦点を当てた資金調達、Spiroのウガンダでのネットワーク、Gogoroのベトナムでのパイロットは、スワッピングが電動二輪車へのエネルギー補給の主な手段となり得る市場を示しています。当社のモデルでは、アフリカは年率31.10%で成長し、すべての地域の中で最も速い成長となっています。

アジア太平洋がEVバッテリースワッピング収益の81.20%を占め、アフリカが最も速く成長

アジア太平洋（APAC）

アジア太平洋（APAC）は2025年にEVバッテリースワッピング市場の81.20%、USD 2.58 Billionを占めています。当社は2035年までにUSD 15.72 Billion、CAGR 19.80%と予測しています。中国は2026年1月末時点で5,925か所のステーションを有して首位であり、省別では広東省（740）、浙江省（686）、江蘇省（604）が最多です。台湾のGogoro、インドのSUN MobilityとBattery Smart、日本のGachacoが二輪車の数量を上乗せしています。APACの成長率が世界平均を下回るのは、はるかに大きな基盤から出発しているためにすぎません。

北米

北米は2025年の収益の4.10%、USD 130 Millionを占め、CAGR 24.10%で2035年までにUSD 1,130 Millionに達すると予測されています。サンフランシスコを拠点とするAmpleが主要な現地技術サプライヤーですが、同社の最近の展開はマドリードと東京で行われています。需要の大半は、配車サービスのドライバーや車両基地を拠点とする配送バンによるフリートパイロットです。急速充電が広く普及しているため、北米のスワッピングは引き続きフリートに焦点を当てたものとなります。

欧州

欧州は2025年に6.40%のシェア、USD 204 Millionを占め、年率24.60%で2035年までにUSD 1.84 Billionに増加します。NIOは自社車両向けに欧州の複数の国でスワップステーションを運営しています。マドリードでは、AmpleとRepsolが2025年9月に3か所のステーションを追加し、Free2MoveのFiat 500e約100台に対応しています。人口密度の高い都市のカーシェアリングおよびタクシーフリートが、欧州で最も有力な用途です。

中南米

中南米は2025年に市場の1.90%、USD 60 Millionを占め、CAGR 25.40%で2035年にはUSD 581 Millionになると予測されています。ブラジル、コロンビア、メキシコの電動バイク配送フリートが最初の導入者であり、主にキャビネット型ステーションを使用しています。成長は、交換式スクーターの現地組立と、アプリベースの配送の成長速度に左右されます。

中東

中東は2025年の収益の1.60%、USD 51 Millionを占め、CAGR 26.20%で2035年までにUSD 521 Millionが見込まれています。湾岸諸国の配送フリートや計画中のスマートシティ地区が二輪車のスワッピングを試験しており、同地域の燃料小売業者はSinopecと同様の給油所モデルを検討しています。暑い気候ではパックを冷却するコストが高くなるため、温度管理機能を備えた自動ステーションが有利です。

アフリカ

アフリカは2025年にEVバッテリースワッピング市場の4.80%、USD 153 Millionを占め、地域別で最も速いCAGR 31.10%で2035年までにUSD 2.29 Billionに達すると予測されています。ウガンダではSpiroのネットワークに支えられ、2025年に30,000台を超える電動二輪車が販売されました。また、SUN MobilityのUSD 135 millionの資金調達ラウンドはアフリカでの事業拡大に充てられます。1日に長距離を走行するバイクタクシーにより、アフリカはスワッピングに非常に適した市場となっています。

最近の動向

• 2026年10月、NIOは10月13日に4,178か所目のバッテリースワップステーションを開設し、中国国内のネットワークは充電およびスワップステーション合計9,602か所、累計スワップ回数は120百万回超となりました。

• 2026年8月、Gogoroは2026年第2四半期の売上高USD 70.6 million、バッテリースワッピング収益USD 37.4 million、2,700か所超のGoStation拠点における加入者数677,000人を報告しました。

• 2026年7月、Aulton New Energyは香港でのIPOを再申請し、接続済みスワップステーション531か所と16社以上の自動車メーカーとの提携を開示しました。

• 2026年6月、CATLは2,000か所目のChoco-SEBスワップステーションを設置し、31省180都市をカバーしました。

• 2026年4月、ホンダはGachacoの新株を取得して出資比率を47%とし、この日本の二輪車用バッテリーシェアリング会社を連結子会社としました。

• 2026年2月、NIOは100百万回目のバッテリースワップを達成しました。Power Swap Stationは3,790か所で、そのうち1,020か所が高速道路上にあります。

バッテリーメーカーと垂直統合型自動車メーカーがEVバッテリースワッピング収益の大半を支配

EVバッテリースワッピング市場は、中国と、その他の地域の少数の二輪車専門事業者に集中しています。競合企業は、垂直統合型自動車メーカーのネットワーク、バッテリーメーカーのプラットフォーム、二輪車および三輪車の事業者、技術またはインフラのパートナーという4つのグループに分かれます。ステーションのハードウェア単体よりも、パック規格、拠点へのアクセス、フリート契約が重要です。

垂直統合型自動車メーカーのネットワーク

NIOは基準となる事業者です。同社のNIO Power部門は4,178か所以上のスワップステーションを運営し、累計120百万回を超えるスワップを実施しており、バッテリーサブスクリプションモデルにより購入者はパックなしで車両を購入できます。同社のステーションはNIO、ONVO、fireflyの車両に対応しています。ホンダは二輪車においてGachacoを通じて同様の統合型アプローチを取っており、同社は現在47%を保有して連結しています。ヤマハ、スズキ、カワサキ、ENEOSが共同株主として1つの交換式パックを共有しています。

バッテリーメーカーのプラットフォーム

CATLは子会社CAESを通じて、2,000か所以上のステーションからなるChoco-SEB乗用車ネットワークを運営しています。同社のQiji Energy部門は、30以上のトラックモデルにわたる大型トラックのスワッピングを運営しています。CATLの強みは標準バッテリーブロックであり、GACやBAICなどのパートナー自動車メーカーはこれを中心に車両を設計しています。Sinopecは同社の主要な拠点パートナーであり、長期目標は10,000か所です。

二輪車および三輪車の事業者

Gogoroは加入者677,000人、GoStation拠点2,700か所超で台湾市場を支配しており、小型のGoStation Qとベトナムでのパイロットを試験しています。SUN Mobilityはインドで900か所以上のステーションを運営し、月に1.4百万回を超えるスワップを記録しており、アフリカを事業拡大計画に含めています。Battery Smartはインドの都市で約1,500か所のステーションを保有し、スワップごとに支払うEリキシャおよびスクーターのドライバーに注力しています。Spiroはウガンダおよびその他のアフリカ市場で二輪車のスワッピングをリードしています。

技術およびマルチブランドインフラの専門企業

Aulton New Energyは、長安汽車、第一汽車（FAW）、東風汽車、上海汽車（SAIC）、BAIC、GACのタクシーおよび配車サービスフリートに対応するマルチブランドの乗用車スワッピングプラットフォームを運営していますが、自社保有ステーションの数は縮小しています。米国を拠点とするAmpleは、マドリードのRepsolとFree2Move、東京の三菱ふそうと三菱自動車など、フリートパートナーにモジュール式スワップステーションを供給しています。GACとBAICはCATLプラットフォーム上の自動車メーカーパートナーとして協業しています。新規参入企業にとっては、ステーションのハードウェアを所有することよりも、燃料小売業者やバッテリーメーカーとの提携がより重要になると当社は見ています。